OMXHPI-indeksi selitetty – erot ja opas sijoittajalle

Sijoittajan on helppo hämmentyä Helsingin pörssin indeksien nimien viidakossa – OMXHPI, OMXH25, OMXHGI – vaikka ne ovat jokapäiväisessä käytössä. Tässä oppaassa käymme läpi OMXHPI-indeksin merkityksen, erot muihin OMX-indekseihin ja mitä se kertoo sijoittajalle – ilman turhaa ammattislangia.

Indeksin nimi: OMX Helsinki PI (OMXHPI) ·
Viimeisin kurssi (esim.): 14 509,39 ·
Muutosprosentti: +0,98 % ·
Toimialue: Helsingin pörssi, Suomi

Yhteenveto keskeisistä tunnusluvuista.

Mikä on OMXHPI?

OMXHPI-indeksin määritelmä

• OMXHPI on Nasdaqin ylläpitämä hintaindeksi Helsingin pörssistä. Nasdaq GIW:n (Nasdaqin indeksiosasto) mukaan se kattaa kaikki Helsingin pörssin osakkeet painotettuna markkina-arvon mukaan.
• Indeksi lasketaan hintaindeksinä eli se ei sisällä osinkoja. Tämä tarkoittaa, että OMXHPI heijastaa pelkästään osakekurssien muutoksia.

OMX Helsinki PI vs. OMX Helsinki GI – ero tuottoindeksiin

• OMX Helsinki GI (OMXHGI) on tuottoindeksi, joka sisältää osingot. Rikas Erakon mukaan OMXHPI:tä käytetään usein väärin tuottoindeksinä, vaikka se on hintaindeksi.
• Tärkein ero: OMXHPI ei huomioi osinkoja, OMXHGI huomioi. Pitkällä aikavälillä ero voi olla merkittävä sijoittajan tuoton kannalta.

The implication: Jos sijoittaja haluaa vertailla kokonaismarkkinan kehitystä pitkällä aikavälillä, OMXHPI antaa puolueettoman kuvan – mutta osinkojen puute vääristää todellista tuottoa.

Mitä eroa on OMXH25:lla ja OMXHPI:llä?

OMXH25 keskittyy 25 suurimpaan yhtiöön

• OMXH25 sisältää 25 vaihdetuinta ja suurinta Helsingin pörssin yhtiötä Danske Bankin mukaan. Pörssisäätiö tarkentaa, että indeksi kuvaa rahamääräisesti eniten vaihdettujen osakesarjojen hintakehitystä.
• Nasdaqin mukaan yhden yhtiön paino on rajoitettu 10 prosenttiin, mikä estää liiallisen keskittymisen.

OMXHPI kattaa koko Helsingin pörssin

• OMXHPI sen sijaan sisältää kaikki Helsingin pörssissä noteeratut yhtiöt – noin 130-140 osaketta. Rikas Erakon mukaan OMXHPI antaa siten laajemman kuvan koko markkinasta.
• Molemmat indeksit ovat markkina-arvopainotettuja, mutta OMXH25 on keskittyneempi ja likvidimpi.

The trade-off: OMXH25 tarjoaa paremman seurattavuuden ja alhaisemmat kulut, mutta OMXHPI antaa täydellisemmän kuvan Suomen osakemarkkinasta.

Mitkä yhtiöt kuuluvat OMX Helsinki 25 -indeksiin?

Esimerkkejä OMXH25-yhtiöistä

• Suurimpia yhtiöitä ovat mm. Nordea, Nokia ja Sampo. Kokoonpano tarkistetaan kahdesti vuodessa Danske Bankin mukaan. Nasdaqin mukaan painotukset perustuvat markkina-arvoon ja vaihtoon.
• Indeksiin pääsemisen edellytyksenä on riittävä likviditeetti ja markkina-arvo.

Indeksin päivitys ja painotukset

• Nasdaq GIW ilmoittaa painotusten tarkistuksesta neljännesvuosittain. OMXH25 on Nasdaqin mukaan “Helsingin pörssin johtava osakeindeksi”.
• Indeksi on erittäin soveltuva johdannaistuotteiden kohde-etuutena.

The pattern: OMXH25 ei ole staattinen lista – se elää markkinatilanteen mukaan. Sijoittajan on hyvä tarkistaa kokoonpano säännöllisesti.

Mitkä ovat OMX-sijoitusten riskit?

Markkinariski ja keskittymisriski

• OMX-indeksit ovat alttiita yleisille markkinariskeille ja talouden heilahteluille. Nasdaqin mukaan OMXH25:n rajallinen määrä osakkeita takaa erinomaisen likviditeetin, mutta samalla se keskittyy suuriin yhtiöihin – riski on siten keskittynyt.
• OMXHPI:n laajuus hajauttaa riskiä, mutta pienemmät yhtiöt voivat olla epävakaampia.

Valuuttariski ja likviditeettiriski

• OMX-sijoitukset ovat euromääräisiä, joten valuuttariskiä ei ole kotimaiselle sijoittajalle. Toisaalta ulkomaalaiselle sijoittajalle euron heilahtelut vaikuttavat tuottoon.
• Likviditeettiriski on OMXH25:ssä pieni, mutta OMXHPI:ssä pienimpien osakkeiden vaihto voi olla ohutta.

The implication: Riskien ymmärtäminen auttaa valitsemaan itselle sopivan vertailuindeksin. Hajauttaja valitsee OMXHPI:n, täsmäsijoittaja OMXH25:n.

Onko OMXH25 hyvä sijoituskohde?

OMXH25:n tuottohistoria

• OMXH25 on seuratuimpia indeksejä Suomessa ja siihen on tarjolla rahastoja ja ETF:iä. Danske Bank käyttää sitä vertailuindeksinä monien hajautettujen suomalaisten osakesalkkujen seurannassa.
• Tuottohistoria ei takaa tulevia tuloksia, mutta OMXH25 on pitkällä aikavälillä tuottanut.

Vertaile indeksirahastoja ja ETF:iä

• Sijoittajan kannattaa vertailla kuluja ja hajautusta ennen sijoituspäätöstä. Indeksirahastot seuraavat yleensä OMXH25:ä, OMXHPI:lle on vähemmän tuotteita.
• Nasdaqin mukaan OMXH25 on johtava indeksi, mikä tekee siitä houkuttelevan kohde-etuuden.

The catch: OMXH25 on hyvä valinta, jos haluaa edullisen ja likvidin indeksisijoituksen, mutta se ei edusta koko markkinaa. Salkun hajauttamista voi täydentää pienemmillä yhtiöillä.

”OMXH25 on Helsingin pörssin johtava osakeindeksi, jonka rajallinen määrä osakkeita takaa erinomaisen likviditeetin.”

– Nasdaq GIW, indeksin ylläpitäjä

”Indeksiä käytetään vertailuindeksinä monien hajautettujen suomalaisten osakesalkkujen seurannassa.”

– Danske Bank, suomalainen pankki

”OMXHPI kattaa koko pörssin ja antaa laajan kuvan, mutta OMXH25 on keskittyneempi.”

– Rikas Erakko, sijoitusblogi

OMXHPI on koko Helsingin pörssin hintaindeksi, joka näyttää osakekurssien muutokset ilman osinkoja. Sijoittajalle valinta OMXHPI:n ja OMXH25:n välillä on strateginen päätös: OMXHPI tarjoaa laajemman kuvan, OMXH25 paremman likviditeetin. Suomalaiselle sijoittajalle, joka haluaa seurata kotimarkkinan kokonaiskehitystä, OMXHPI on luotettava mittari – mutta jos tavoitteena on kustannustehokas indeksisijoitus, OMXH25 on käytännöllisempi valinta.

OMXHPI-indeksin lisäksi kannattaa tutustua muihin Helsingin pörssin indekseistä, jotka täydentävät kuvaa markkinan kehityksestä.

Usein kysytyt kysymykset

Aiheeseen liittyvää

• → Mihin kannattaa sijoittaa? Parhaat vinkit aloittelijalle – opas sijoittamisen aloittamiseen.
• → 12 kk Euribor nyt – 2,640 %, historia ja ennusteet – korkotason seuranta on osa markkinoiden kokonaiskuvaa.